造星记丨富国基金杨栋成绩成谜富国融悦累计亏本41%

09-02 941阅读 0评论

文/任晖

在我国A股商场，每年都会有一些板块因为各种原因成为商场的焦点，招引很多资金流入，构成所谓的“风口”。与此同时，也会有一些板块因为商场心情、职业周期或其他要素而体现欠安。在这种布景下，基金司理们因为各自的出资理念、研讨深度和商场判别不同，其办理的基金成绩往往会呈现较大的差异。

本年，富国基金的明星基金司理杨栋所办理的基金成绩呈现了极点分解的现象，引起了商场的广泛重视。杨栋办理的5只基金中，有的基金本年以来亏本高达33.73%，而有的基金亏本却不到1%。这种巨大的成绩差异，关于同一位基金司理办理的基金来说，的确有些不寻常。

绩优基金司理成绩变脸

杨栋是富国基金投研渠道培养出来的资深基金司理，自2011年5月参加富国基金以来，一向从事投研作业，至今已有超越13年的证券从业经历，办理基金的时刻也超越了9年。他办理的富国低碳新经济混合基金，办理时刻超越8年，累计报答到达83.36%，年化收益率为7.22%，在同期偏股混合型基金中排名21/405，体现适当超卓。

但是，杨栋办理的其他基金成绩并非都如此亮眼。例如，2022年发行的富国融悦12个月持有期混合基金，建立不到2年，亏本起伏已超越40%，在同期同类基金中排名靠后。这种成绩的极点分解，让人不由对杨栋的出资战略和办理能力发生了疑问。

除了累计收益率之外，杨栋现在办理的5只基金本年以来的成绩也存在不小距离。例如富国融悦12个月持有期混合A本年以来亏本高达33.39%，富国活跃生长一年定开混合和富国低碳新经济混合A本年以来亏本起伏均超越20%，而富国生长领航混合本年以来亏本只要1.46%，富国均衡优选混合本年以来亏本只要0.77%，5只基金本年以来最大成绩差挨近33%。

成绩差背面原因

关于“1拖多”的基金司理来说，遍及选用的仿制战略是各只基金的出资战略根本相同。但杨栋办理的5只基金之间呈现如此大的成绩差异，或许与其出资战略的差异有关。

首要，重仓股差异。本年亏本起伏较小的富国均衡优选混合和富国均衡优选混合重仓股类似，亏本在20%区间的富国活跃生长一年定时敞开混合和富国低碳新经济混合重仓股类似，亏本起伏超越富国融悦12个月持有期混合则又有自己的偏重职业。

别的，换手率差异。换手率的凹凸也是影响基金成绩的一个重要要素。数据显现，杨栋办理的5只基金中，换手率较低的富国均衡优选混合基金亏本最少，2023年的换手率只要66.27%。而换手率较高的富国低碳新经济混合基金A和富国融悦12个月持有期混合基金，亏本起伏较大，2023年的换手率别离到达了240.55%和663.47%。这或许标明，频频的买卖并不是进步基金成绩的有用手法，反而或许因为买卖成本的添加和商场机遇的掌握不妥，导致基金成绩受损。

杨栋作为一位资深的基金司理，他的出资战略挑选是他的自在。但多战略出资无疑需求更多的精力去研讨不同的种类，这或许导致无法确保研讨的深度和质量。

关于出资者来说，挑选基金并不仅仅是看基金司理的名望，更需求深化了解基金的出资战略、重仓股以及换手率等要害目标。即使是同一位基金司理办理的不同基金，也或许因为战略的不同而发生天壤之别的出资成果。出资者需求具有必定的专业知识和判别力，才能在很多基金中做出正确的挑选。

杨栋卸职多只基金“提拔”晚辈

杨栋现在办理的5只基金均是独自办理，但他也是一位喜爱“提拔”晚辈的基金司理。